第二百七十四章 美国的经济泡沫 (第4/5页)

陈宇皱了皱眉头，啧了一声，仰首想了想，说道：“次级债，什么是次级债？”

    廖宏图微微一笑，“在美国，按揭贷款有三个层次。第一个层次是优质贷款市场，这个市场面对信用分数在六百六十分以上的优质客户，主要提供传统的十五到三十年固定利率按揭贷款。第三个层次就是次级贷款市场，他针对的是信用分数低于两百二十分，没有收入证明与负债较重的人，主要是提供三到七年的短期贷款。至于第二层次就是alt-a贷款市场，主要是提供介乎前两者之间的贷款。”

    “一般认为，美国的次级市场总规模大致在一万两千到一万五千亿美元左右，其中大约百分之四十七左右的人没有收入凭证，这些人的总贷款额在五千到六千亿美元之间。虽然这明显是一个高风险的市场，但是因为它的按揭贷款利率大约比基准利率高百分之二到百分之三，算是个高回报的市场，所以还是有很多银行趋之若骛。”

    “为了追逐利润，参与次级市场的贷款公司一般都比较灵活，他们推出了无本金贷款，三年、五年、七年可调整利率贷款，选择性可调整利率贷款等多种贷款方式。而这些贷款都有一个共同特点，那就是在还款的开头几年，每月的按揭支付很低而且固定，但是等到一定时间之后，还款压力就突然增加。”

    “这就是说，前几年日子很好过，之后就开始变得很难承受？”这次问的是廖小倩，从廖宏图开始讲解次级债她就已经回头仔细的听了起来，眼中满是求知的期望。廖小倩奇怪地皱了皱眉头，“既然如此，那还有谁来要这个贷款？人又不是温水煮青蛙，早难受跟晚难受有什么区别？”廖小倩